Cuentas Anuales


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Introducción

Las cuentas anuales aparecen enumeradas en el primer párrafo del marco conceptual del PGC 07 y son las siguientes:

  • El balance.
  • La cuenta de Pérdidas y ganancias (P y G).
  • El estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN).
  • El estado de flujos de efectivo (EFE).
  • La memoria.

Estos documentos forman una unidad y deben ser redactados de conformidad con lo previsto en el Código de Comercio, en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, en la Ley de Sociedades Limitadas y en el PGC, en particular, sobre la base de Marco Conceptual, y con la finalidad de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa.

El estado de flujos de efectivo no es obligatorio, cuando pueda formularse el formato abreviado de balance, estado de cambios en el patrimonio neto y memoria.

En general las cuentas anuales se elaborarán con una periodicidad de 12 meses, salvo en los casos de constitución, modificación de la fecha de cierre del ejercicio social o disolución.

La responsabilidad de su formulación recae sobre el empresario o los administradores, quienes deberán formular las cuentas en el plazo máximo de tres meses, a contar desde la fecha de cierre del ejercicio, y responderán de su veracidad.

Las cuentas anuales deberán estar identificadas indicando la empresa y el ejercicio a que se refieren. Los valores se expresarán en euros, si bien se permite expresarlos en miles o millones de euros si la magnitud de las cifras así lo aconseja.

En relación con la normativa anterior existen dos cuentas nuevas que son el estado de flujos de efectivo y el estado de cambios en el patrimonio neto, a los que dedicaremos una especial atención en las siguientes páginas.


Modelos normales y abreviados de cuentas anuales

La tercera parte del plan establece las normas de elaboración de las cuentas anuales y aunque las NIC/NIIF no prescriben ni el orden ni el formato concreto para la presentación de las partidas en los estados financieros, nuestro PGC, siguiendo la tradición contable española, sí contiene modelos de presentación y, al igual que en la norma anterior, se establecen unos modelos de cuentas normales y otros abreviados, con la excepción del estado de flujos de efectivo que sólo aparece en los modelos normales. En general las sociedades de todo tipo deben presentar los modelos normales.

Los límites para la formulación de cuentas anuales abreviadas son los siguientes:

Límites
Balance, memoria y ECPN
Pérdidas y ganancias
Total activo no supere 2.850.000 € 11.400.000 €
Cifra anual de negocios no supere 5.700.000 € 22.800.000 €
Número medio de trabajadores no superior a 50 250

Cuando una sociedad pase a cumplir dos de las circunstancias anteriores o bien cese de cumplirlas, tal situación únicamente producirá efectos si se repite durante dos ejercicios consecutivos.


Normas comunes al balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo

En el texto del PGC se establecen una serie de normas que son aplicables a todas las cuentas anuales con excepción de la memoria.

Estas normas son las siguientes:

  • En cada partida deberán figurar, además de las cifras del ejercicio que se cierra, las correspondientes al ejercicio inmediatamente anterior.
  • No podrán modificarse los criterios de contabilización de un ejercicio a otro, salvo casos excepcionales que se indicarán y justificarán en la memoria.
  • No figurarán las partidas a las que no corresponda importe alguno en el ejercicio ni en el precedente.
  • No podrá modificarse la estructura de un ejercicio a otro, salvo casos excepcionales que se indicarán en la memoria.
  • Podrán añadirse nuevas partidas a las previstas en los modelos normales y abreviados, siempre que su contenido no esté previsto en las existentes.
  • Podrá hacerse una subdivisión más detallada de las partidas que aparecen en los modelos, tanto en el normal como en el abreviado.
  • Podrán agruparse partidas si sólo representan un importe irrelevante para mostrar la imagen fiel o si se favorece la claridad.
  • Cuando proceda, cada partida contendrá una referencia cruzada a la información correspondiente dentro de la memoria.
  • Los créditos y deudas con empresas del grupo y asociadas, así como los ingresos y gastos derivados de ellos, figurarán en partidas separadas.
  • Se informará de la participación en negocios conjuntos sin personalidad jurídica tales como UTE o comunidades de bienes.

El balance

El balance, que comprende, con la debida separación, el activo, el pasivo y el patrimonio neto de la empresa, sufre cambios importantes en relación con el modelo del PGC 1990, que reproducimos a continuación:

 

Las partidas de accionistas por desembolsos no exigidos y de gastos a distribuir en varios ejercicios desaparecen del activo del balance, ya que no reúnen los requisitos para su consideración como activos.

Cuando existan compromisos pendientes de aportación por parte de los accionistas, éstos figurarán en el patrimonio neto minorando la cifra de capital.

En cuanto a los gastos a distribuir en varios ejercicios, la partida más característica en el plan anterior «gastos por intereses diferidos» no existe en el nuevo plan, ya que las deudas no incorporan en ningún caso intereses no devengados, que era lo que recogía esta cuenta del PGC 1990.

En relación con las partidas eliminadas del pasivo, desaparecen los ingresos a distribuir en varios ejercicios cuya partida más frecuente, las subvenciones de capital, pasan a formar parte del patrimonio, netas de impuestos. En definitiva, se incorpora al balance un criterio establecido en una resolución del ICAC, relativa al cálculo del patrimonio neto en relación con dichas subvenciones.

Los antiguos ingresos por intereses diferidos desaparecen por los mismos motivos que los gastos por intereses diferidos. Se trataba de intereses no devengados que deben minorar los créditos a los que corresponden. Tampoco tiene cabida la cuenta relativa a diferencias positivas en moneda extranjera, que ahora se integran en el resultado y no se llevan al balance.

En cuanto a las provisiones, desaparece el epígrafe específico del balance, ya que las provisiones se integran dentro de las deudas.

El balance del nuevo texto legal puede resumirse en los siguientes epígrafes:

 

El activo se clasifica en activo corriente y activo no corriente.

Activo corriente

En esta categoría se incluyen aquellos activos que se espera vender, consumir o realizar en el ciclo normal de explotación, que con carácter general no excederá de un año, así como otros activos cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que se realice en el plazo máximo de un año. También forman parte de esta categoría los activos financieros clasificados como mantenidos para negociar y el efectivo y otros activos líquidos equivalentes.

Si tomamos el modelo del balance el activo corriente está formado por las siguientes partidas:

  • Activos no corrientes mantenidos para la venta.
  • Existencias.
  • Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
  • Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo.
  • Inversiones financieras a corto plazo.
  • Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.
  • Periodificaciones.

Activo no corriente

En esta categoría se incluyen los demás elementos del activo, es decir los que no son activos corrientes, entre los que podemos citar los siguientes:

  • Inmovilizado intangible.
  • Inmovilizado material.
  • Inversiones inmobiliarias.
  • Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo.
  • Inversiones financieras a largo plazo.
  • Activos por impuesto diferido.

Como diferencias más destacables en relación con el modelo anterior podemos citar las siguientes:

  • Desaparecen del activo las siguientes partidas:

– Accionistas (socios) por desembolsos no exigidos (ahora minoran el patrimonio neto).

– Gastos de establecimiento (ya no existen).

– Acciones propias (ahora minoran siempre patrimonio neto).

– Gastos a distribuir en varios ejercicios (ya no existen).

  • Se establecen algunos epígrafes nuevos, entre los que cabe destacar los siguientes:

– Activos por impuesto diferido.

– Activos no corrientes mantenidos para la venta.

– Inversiones inmobiliarias.

  • No se desglosan las correcciones valorativas. Los inmovilizados aparecen netos de las cuentas compensadoras. La información de las cuentas compensadoras se facilita en la memoria.
  • Se establece la obligación de mostrar una mayor información de las inversiones en empresas del grupo y asociadas mediante una clara separación entre ellas.
  • Las existencias de producción de ciclo superior a un año, sean éstas «productos en curso» o «productos terminados», deben ser desglosadas de modo que figuren separadamente las de ciclo corto y las de ciclo largo.
  • Los deudores por tráfico con vencimiento superior a un año deben desglosarse dentro del activo corriente en función del plazo de su vencimiento.

La parte derecha del balance, que en los planes anteriores se denominaba pasivo, ya no se denomina así, ya que además del pasivo incluye también el patrimonio neto, que no es un pasivo.

Patrimonio neto

El patrimonio neto está definido en Marco Conceptual como una magnitud residual, el cual establece que constituye la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.

Está formado a su vez por tres epígrafes:

  • Fondos propios, que a su vez pueden haber sido aportados por los socios o propietarios o bien tratarse de resultados acumulados que no hayan sido repartidos.
  • Ajustes por cambios de valor, que surgen como consecuencia de la aplicación del valor razonable a algunas partidas del balance.
  • Subvenciones, donaciones y legados.

En relación con el PGC 1990, el concepto de patrimonio neto actual es más amplio que el de fondos propios de dicho plan. Por una parte, se incluye un concepto novedoso como son los ajustes por cambios de valor, inexistente en el plan anterior y, por otra parte, las subvenciones y similares, que ahora forman parte del patrimonio neto, y que en el modelo anterior figuraban en el balance una categoría de ingresos a distribuir en varios ejercicios que ahora ya no existe.

Pasivo no corriente

Son los elementos de pasivo no clasificados como corrientes, entre los que cabe citar:

  • Provisiones a largo plazo.
  • Deudas a largo plazo.
  • Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo.
  • Pasivos por impuesto diferido.

Pasivo corriente

Son las obligaciones que espera liquidar en el ciclo normal de explotación, obligaciones con vencimiento o extinción en un plazo máximo de un año desde el cierre y los pasivos financieros clasificados como mantenidos para negociar. Los pasivos corrientes que figuran en el modelo de balance son:

  • Provisiones a corto plazo.
  • Deudas a corto plazo.
  • Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo.
  • Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar.
  • Periodificaciones.

Algunas novedades que conviene destacar son las siguientes:

  • El patrimonio neto incluye además de los fondos propios los ajustes por cambios de valor y subvenciones, donaciones y legados.
  • Aparecen algunos epígrafes nuevos como los siguientes:

– Otras aportaciones de socios, cuya naturaleza jurídica no está clara. Podría asimilarse a la partida del plan anterior denominada «Aportaciones de socios para compensación de pérdidas».

– Pasivos por impuesto diferido.

– Deudas con características especiales a corto o largo plazo.

– Deudas por operaciones de arrendamiento financiero.

  • En pasivo corriente y no corriente hay un menor nivel de desglose y se incluyen las provisiones a corto o largo plazo, respectivamente.
  • Los acreedores por tráfico con vencimiento superior a un año se desglosarán dentro del pasivo corriente en función del plazo.
  • Los instrumentos compuestos se segregarán en patrimonio neto o pasivo según corresponda a su naturaleza.

La cuenta de pérdidas y ganancias

La cuenta de Pérdidas y ganancias recoge el resultado del ejercicio, formado por los ingresos y los gastos del mismo excepto cuando proceda su imputación directa al patrimonio neto de acuerdo con lo previsto en las normas de registro y valoración.

Los ingresos y gastos se clasificarán de acuerdo con su naturaleza.

La presentación de la cuenta se realiza en forma de lista en lugar de una estructura de cuenta o cuadro como hace el PGC 1990.

Se trata de una estructura más sintética que distingue dos grandes apartados:

  • Operaciones continuadas.
  • Operaciones interrumpidas.

Modelo de pérdidas y ganancias normal

De un modo más resumido puede establecerse su estructura así:

 

Y se puede esquematizar en el siguiente gráfico:

 

 

MODELO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ABREVIADO

Las principales novedades que aporta este modelo de cuentas son las siguientes:

  • Se emplea un formato de lista en lugar de formato de cuenta. Esta opción supone un acierto total, dado que el formato de la cuenta de Pérdidas y ganancias del PGC 1990 era excesivamente farragoso y de hecho en la práctica sólo se suele utilizar a la hora de formular las cuentas oficiales, mientras que en la gestión de las empresas lo normal era utilizar formatos similares al que ahora se establece como obligatorio a la hora de formular las cuentas anuales.
  • Incluye ingresos por ajuste a valor razonable como consecuencia de la utilización del criterio de valoración del valor razonable con cambios en Pérdidas y ganancias para algunos activos o pasivos.
  • Desaparece la categoría de resultados extraordinarios. Esta desaparición, que ha sido muy criticada por una gran parte de la profesión contable, está motivada por la inexistencia en las normas internacionales de contabilidad de este concepto. Sin embargo parece lógico que los resultados no recurrentes deban ser claramente delimitados a través de notas en la memoria, a efectos de poder hacer comparaciones fiables entre los resultados de distintos ejercicios.
  • Surge un epígrafe nuevo que recoge los resultados procedentes de actividades interrumpidas. Estos resultados deben presentarse netos de impuestos.

El estado de cambios en el patrimonio neto

Se trata de un estado completamente nuevo que constituye una de las grandes novedades en relación con la información a suministrar a través de las cuentas anuales.

Se divide en dos partes:

  1. Estado de ingresos y gastos reconocidos.
  2. Estado total de cambios en el patrimonio neto.

El estado de ingresos y gastos reconocidos recoge los cambios en el patrimonio neto derivados de las siguientes operaciones.

    1. Resultado del ejercicio de la cuenta de Pérdidas y ganancias.
    2. Los ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto de acuerdo con las normas de registro y valoración contenidas en el PGC, entre los que podemos citar los siguientes:
      • Ingresos y gastos de activos financieros disponibles para la venta.
      • Ingresos y gastos por pasivos a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
      • Otros ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto tales como deterioro o reversiones del deterioro de determinadas participaciones y valores representativos de deuda de empresas del grupo o asociadas.
      • Ingresos y gastos por coberturas de flujos de efectivo.
      • Ingresos y gastos por cobertura de inversión neta en el extranjero.
      • Diferencias de conversión.
      • Ingresos por subvenciones de capital.
      • Ingresos y gastos derivados del efecto impositivo imputados directamente al patrimonio neto.

 

  1. Transferencias a la cuenta de Pérdidas y ganancias, según lo dispuesto en el texto del PGC. En este apartado se deben incluir los ingresos y gastos que han sido imputados directamente al patrimonio neto, y que posteriormente han sido traspasados a la cuenta de Pérdidas y ganancias, entre los que cabe citar los siguientes:
  • Transferencias de ingresos y gastos de activos financieros disponibles para la venta.
  • Transferencias de ingresos y gastos por pasivos a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
  • Transferencias de ingresos y gastos por coberturas de flujos de efectivo.
  • Transferencias de ingresos y gastos por cobertura de inversión neta en el extranjero.
  • Transferencias de diferencias de conversión.
  • Transferencias de subvenciones de capital.
  • Transferencias de ingresos y gastos derivados del efecto impositivo.

Modelo del estado total en el estado de cambios en el patrimonio neto

Estado total de cambios en el patrimonio neto. Esta segunda parte tiene una estructura similar a la información requerida en el apartado 10 de la memoria en su modelo normal del PGC 1990 que en relación con los fondos propios exige la realización de un análisis del movimiento durante el ejercicio de cada partida del balance incluida en esta agrupación, indicándose los orígenes de los aumentos y las causas de las disminuciones.

El modelo de esta segunda parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presenta como un cuadro de doble entrada en el que aparecen las diferentes partidas del patrimonio neto, con los cambios que han afectado a cada una de ellas desglosados verticalmente. Al igual que ocurre con todos los estados financieros se formula para dos ejercicios consecutivos.

EJEMPLO 1

Por tanto, lo realmente novedoso es la primera parte de este estado, en la que se tratan de explicar las variaciones del patrimonio como consecuencia de los ingresos y gastos habidos durante el ejercicio, tanto los que han sido imputados a la cuenta de Pérdidas y ganancias, como aquellos otros ingresos y gastos que han sido imputados directamente al patrimonio pero que no afectan al resultado del ejercicio.

Estado de cambios en el patrimonio neto

La sociedad «GRAMA» compra un activo financiero clasificado como disponible para la venta cuyo precio de adquisición en abril del año X-1 es de 1000 u.m. Al cierre del año X-1 el valor razonable de este activo es de 1.200 u.m.

El asiento contable a realizar en el momento de la compra es el siguiente:

• Abril de X-1

 

Concepto Debe Haber
Inversiones financieras 1.000
Tesorería 1.000

 

Al cierre del ejercicio se ajusta el activo a su valor razonable con cambios en patrimonio neto, ya que se trata de un activo que ha sido calificado como disponible para la venta.

• 31 de diciembre de X-1

 

Concepto Debe Haber
Inversiones financieras 200
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (cta. 900) 200

 

En este momento hay un activo con un valor contable de 1.200 y un valor fiscal de 1.000.

Suponiendo un tipo de gravamen del IS de un 30% la diferencia temporaria imponible será de 60 u.m. (30% ´ 200).

El apunte contable a realizar como consecuencia de esta diferencia será:

• 31 de diciembre de X-1

 

Concepto Debe Haber
Impuesto diferido (8301) 60
Diferencias temporarias imponibles (479) 60

 

En este momento se traspasan las cuentas de los grupos 8 y 9 a una cuenta del subgrupo 13 que figurará en el balance dentro del patrimonio neto.

• 31 de diciembre de X-1

 

Concepto Debe Haber
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (cta. 900) 200
Impuesto diferido (8301) 60
Ajustes por valoración en instrumentos financieros (133) 140

 

En el balance a 31 de diciembre del año X-1 tendremos las siguientes cuentas relacionadas con las anteriores operaciones:

 

ACTIVO CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
140
Activo financiero 1.200
Ajustes por valoración de instrumentos financieros
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivos por impuesto diferido
60

 

En la cuenta de Pérdidas y ganancias no hay ningún resultado derivado de la operación descrita, ya que el ajuste del activo financiero se ha llevado a patrimonio neto y no a resultados, lo mismo que ocurre con el impuesto correspondiente.

El estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio X-1 en lo que respecta a la parte de ingresos y gastos reconocidos sería el siguiente:

 

X-1

X-2

A) Resultado de la cuenta de Pérdidas y ganancias 0
B) Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
Por valoración de activos 200
Efecto impositivo – 60
Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto 140
C) Transferencias a la cuenta de Pérdidas y ganancias 0
Total transferencias a la cuenta de Pérdidas y ganancias 0
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS A+/– B +/– C 140

 

A continuación vamos a plantear una serie de operaciones que se realizan en el año siguiente.

En el año X se venden las inversiones financieras por un importe de 1.250 u.m.

En primer lugar hacemos un apunte contable para ajustar a su valor razonable el activo financiero.

 

Concepto Debe Haber
Inversiones financieras 50
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (cta. 900) 50

 

Teniendo el cuenta el tipo impositivo del 30% contabilizamos el apunte siguiente:

 

Concepto Debe Haber
Impuesto diferido (8301) 15
Diferencias temporarias imponibles (479) 15

 

El apunte relativo a la venta será:

 

Concepto Debe Haber
Tesorería 1.250
Inversiones financieras 1.250

 

Al haberse producido la venta el beneficio ya está realizado por lo que habrá que registrar el apunte siguiente:

 

Concepto Debe Haber
Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta (802) 250
Beneficios de disponibles para la venta (cta. 7632) 250

 

Se produce la reversión de la diferencia temporaria, por lo que haremos el asiento:

 

Concepto Debe Haber
Diferencias temporarias imponibles (479) 75
Impuesto diferido (8301) 75

 

Al llegar el cierre del ejercicio todas las cuentas de los grupos 8 y 9 se traspasan a las cuenta 133 mediante los apuntes siguientes:

 

Concepto Debe Haber
Impuesto diferido (8301) 60
Ajustes por valoración en instrumentos financieros (133) 60

 

Concepto Debe Haber
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (cta. 900) 50
Ajustes por valoración en instrumentos financieros (133) 50

 

Concepto Debe Haber
Ajustes por valoración en instrumentos financieros (133) 250
Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta (802) 250

 

Concepto Debe Haber
Impuesto corriente (6300) 75
Hacienda Pública acreedora por conceptos fiscales (475) 75

 

Concepto Debe Haber
Beneficios de disponibles para la venta (cta. 7632) 250
Impuesto corriente (6300) 75
Pérdidas y ganancias (129) 175

 

 

El estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio X, incluyendo también la columna del año anterior, en lo que respecta a la parte de ingresos y gastos reconocidos sería el siguiente:

 

X
X-1
A) Resultado de la cuenta de Pérdidas y ganancias 175 0
B) Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
Por valoración de activo. Efecto impositivo 50– 15 200– 60
Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto 35 140
C) Transferencias a la cuenta de Pérdidas y ganancias
Por valoración de activos. Efecto impositivo – 25075 00
Total transferencias a la cuenta de Pérdidas y ganancias – 175 0
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS A+/– B +/– C 35 140

 

El resultado imputado a Pérdidas y ganancias asciende a 175, que se han imputado en su totalidad al ejercicio X en el que se ha realizado la venta de los activos financieros. Sin embargo, el aumento en el patrimonio se ha producido en parte en el ejercicio X-1 por un importe de 140 u.m. y otra parte en el ejercicio X por importe de 35 u.m.

A través del estado de cambios en el patrimonio neto se informa de esta situación de modo que se obtiene una información más precisa de cuándo se producen los ingresos, diferenciando aquellos que se imputan a resultados de aquellos otros que se imputan directamente al patrimonio neto.


El estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo es una de las nuevas cuentas anuales que ha incorporado la reforma mercantil del año 2007.

Se trata de un estado que informa sobre la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes clasificando los movimientos por actividades e indicando la variación neta de dicha magnitud en el ejercicio.

Aunque se trata de una nueva obligación legal, es un estado financiero ampliamente tratado en la literatura contable y estudiado en todos los planes de estudios, normalmente dentro de la asignatura de análisis de estados financieros. Se suele denominar estado de flujos de tesorería o estado de cash flow.

El estado de flujos de efectivo sustituye de alguna manera al cuadro de financiación que se incluye en la memoria del PGC 1990, si bien el estado de flujos de efectivo no está contenido dentro de la memoria sino que se configura como una cuenta anual en sí mismo.

El cuadro de financiación explica la variación del capital circulante a través de las variaciones de los elementos permanentes (no corrientes en el PGC 07) del balance. Por su parte, el estado de flujos de efectivo explica la variación del efectivo. Sin duda el efectivo es una magnitud mucho más intuitiva y fácil de comprender que el concepto de capital circulante, de ahí que exista una gran mayoría de profesionales que defienden la inclusión del estado de flujos de efectivo frente al cuadro de financiación, aunque también se podrían haber mantenido ambos estados, tal y como han defendido algunos profesionales de la contabilidad. El legislador, sin embargo, ha optado por establecer únicamente la obligación de formular el estado de flujos de efectivo, si bien no será obligatorio para aquellas empresas que puedan formular el modelo abreviado de balance, memoria y estado de cambios en el patrimonio neto.

Se entiende por efectivo y otros activos líquidos equivalentes los que como tal figuran en el balance en su epígrafe B VII, esto es, la tesorería depositada en la caja de la empresa y los depósitos bancarios a la vista; también podrán formar parte los instrumentos financieros que sean convertibles en efectivo y que en el momento de su adquisición su vencimiento no fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la política de gestión normal de la tesorería de la empresa.

El estado de flujos de efectivo establece tres clases de flujos de efectivo:

  • Flujos de efectivo de las actividades de explotación (FEAE).
  • Flujos de efectivo de las actividades de inversión (FEAI).
  • Flujos de efectivo de las actividades de financiación (FEAF).

El aumento o disminución neta del efectivo o equivalentes será la suma algebraica de los tres tipos de flujos:

 

Aumento/Disminución neta del efectivo o equivalentes =

= ± FEAE ± FEAI ± FEAF

Como se ha venido comentando en reiteradas ocasiones, el PGC 07 está inspirado en las NIC/NIIF, y en el caso del estado de flujos de efectivo no podía ser de otra forma. La NIC 7 se dedica en su integridad a la elaboración del denominado estado de flujos de tesorería y establece diferentes alternativas para su elaboración. Establece dos posibles formas de formular este estado financiero, método directo y método indirecto, si bien recomienda el primero de ambos ya que considera que proporciona un mayor nivel de información.

El método directo consiste en separar los principales conceptos de cobros y pagos en términos brutos, mientras que en el método indirecto no se detallan los cobros y pagos de forma directa, sino que a partir del resultado se hacen una serie de ajustes para conciliar dicho resultado con el flujo de efectivo.

El estado de flujos de efectivo sigue el método indirecto para determinar los flujos de efectivo de explotación, en contra de la recomendación de la NIC, sin dar ninguna justificación para ello. Además, a diferencia de lo que hacen las NIC/NIIF, se establece un formato normalizado y obligatorio. En cuanto a los otros dos tipos de flujos, de inversión o de financiación, el método utilizado es el directo.

Flujos de efectivo de las actividades de explotación

Los flujos de efectivo de las actividades de explotación son fundamentalmente los ocasionados por las transacciones que intervienen en la determinación del resultado de la empresa. La variación del flujo de efectivo ocasionada por estas actividades se mostrará por su importe neto, a excepción de los siguientes flujos, de los que se informará separadamente:

  • Intereses (cobros o pagos).
  • Dividendos recibidos.
  • Impuestos sobre beneficios.

Los flujos correspondientes a estas partidas se presentan por tanto por el método directo.

El modelo de esta parte del estado de flujos de efectivo que figura en el PGC es el siguiente:

 

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Notas
200X
200X-1
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.
2. Ajustes del resultado.
a) Amortización del inmovilizado (+).

b) Correcciones valorativas por deterioro (+/–).

c) Variación de provisiones (+/–).

d) Imputación de subvenciones (–)

e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/–).

f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/–).

g) Ingresos financieros (–).

h) Gastos financieros (+).

i) Diferencias de cambio (+/–).

j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/–).

k) Otros ingresos y gastos (–/+).

3. Cambios en el capital corriente.
a) Existencias (+/–).

b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/–).

c) Otros activos corrientes (+/–).

d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/–).

e) Otros pasivos corrientes (+/–).

f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/–).

 

 

 

 

 

 

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.
a) Pagos de intereses (–).

b) Cobros de dividendos (+).

c) Cobros de intereses (+).

d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (–/+).

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/– 1 +/– 2 +/– 3 +/– 4).

 

Comentarios

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos. Es la cifra de la que se parte para calcular los flujos de efectivo de las actividades de explotación.

2. Ajustes al resultado. Se pueden dividir en tres tipos de ajustes:

  • a) b) c) d) i) j) k): sirven para eliminar gastos o ingresos que no suponen variación en el efectivo.
  • e) f): estos ajustes se realizan para eliminar operaciones que deben ser calificadas como de inversión o financiación.
  • g) h): ajustes para eliminar los resultados relativos a la remuneración de activos y pasivos financieros cuyos flujos deben figurar separadamente en este estado.

3. Cambios en el capital corriente. Se trata de ajustar las variaciones habidas en el fondo de maniobra como consecuencia de la diferencia entre la corriente real y la corriente monetaria. A estos efectos habrá que realizar los ajustes siguientes:

 

Aumento de activos corrientes ——–> Ajuste negativo
Disminución de activos corrientes ——–> Ajuste positivo
Aumento de pasivos corrientes ——–> Ajuste positivo
Disminución de pasivos corrientes ——–> Ajuste negativo

 

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación. Incluyen los intereses cobrados o pagados así como los dividendos percibidos que se han ajustado previamente del resultado, y que se hacen lucir en este apartado de forma directa.

También se incluyen los pagos por impuestos sobre beneficios, que no ha habido necesidad de ajustar previamente, ya que se parte del beneficio antes de impuestos.

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación. Será la suma algebraica de los cuatro apartados anteriores: FEAE = +/– 1 +/– 2 +/– 3 +/– 4.

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

En este apartado se incluirán los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes tales como inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o inversiones financieras, así como los cobros procedentes de su enajenación o de su amortización al vencimiento (caso de inversiones mantenidas hasta su vencimiento).

Esta parte del estado de flujos de efectivo se formula por el método directo, y el modelo normalizado que aparece en el PGC es el siguiente:

 

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Notas
200X
200X-1
6. Pagos por inversiones (–).
a) Empresas del grupo y asociadas.

b) Inmovilizado intangible.

c) Inmovilizado material.

d) Inversiones inmobiliarias.

e) Otros activos financieros.

f) Activos no corrientes mantenidos para venta.

g) Otros activos.

7. Cobros por desinversiones (+).
a) Empresas del grupo y asociadas.

b) Inmovilizado intangible.

c) Inmovilizado material.

d) Inversiones inmobiliarias.

e) Otros activos financieros.

f) Activos no corrientes mantenidos para venta.

g) Otros activos.

8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6).

La variación de efectivo y otros activos líquidos equivalentes ocasionada por la adquisición o enajenación de un conjunto de activos y pasivos que conformen un negocio o línea de actividad se incluirá, en su caso, como una única partida en las actividades de inversión, en el epígrafe de inversiones o desinversiones según corresponda, creándose una partida específica al efecto.

Flujos de efectivo de las actividades de financiación

Los flujos de efectivo por actividades de financiación se definen como los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos valores emitidos por la empresa o de recursos concedidos por entidades financieras o terceros, en forma de préstamos u otros instrumentos de financiación, así como los pagos realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos. Figurarán también como flujos de efectivo por actividades de financiación los pagos a favor de los accionistas en concepto de dividendos.

También en este caso por el método directo, y el modelo normalizado que aparece en el PGC es el siguiente:

 

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Notas
200X
200X-1
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
a) Emisión de instrumentos de patrimonio.

b) Amortización de instrumentos de patrimonio.

c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio.

d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio.

e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
a) Emisión

1. Obligaciones y valores similares (+).

2. Deudas con entidades de crédito (+).

3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).

4. Otras (+).

b) Devolución y amortización de

1. Obligaciones y valores similares (–).

2. Deudas con entidades de crédito (–).

3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (–).

4. Otras (–).

11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
a) Dividendos (–).

b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (–).

12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/ 9 +/ 10  11).

 

Respecto a las transacciones no monetarias, en la memoria se informará de las operaciones de inversión y financiación significativas que, por no haber dado lugar a variaciones de efectivo, no hayan sido incluidas en el estado de flujos de efectivo. A título de ejemplo el PGC cita la conversión de deuda en capital o la adquisición de un activo a través de un arrendamiento financiero.

Cuando la empresa posea deuda con características especiales los flujos de efectivo procedentes de ésta se incluirán como flujos de efectivo de las actividades de financiación en una partida específica denominada «Deudas con características especiales», dentro del epígrafe 10, «Aumentos y disminuciones en instrumentos de pasivo financiero».

Los cobros y pagos procedentes de activos y pasivos financieros de rotación elevada podrán mostrarse netos, siempre que se informe de ello en la memoria. Se considera que el período de rotación es elevado cuando el plazo entre la fecha de adquisición y la de vencimiento no supere los seis meses.

Los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera se convertirán a la moneda funcional al tipo de cambio vigente en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión, sin perjuicio de poder poner una media ponderada si existe un volumen elevado de transacciones.

La empresa debe informar de cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes al efectivo que no estén disponibles para ser utilizados.

Cuando exista una cobertura contable los flujos del instrumento de cobertura se incorporarán en la misma partida que los de la partida cubierta, indicando en la memoria este efecto.

En el caso de operaciones interrumpidas, se detallarán en la nota correspondiente de la memoria los flujos de las distintas actividades.

El estado de flujos de efectivo en el pgc frente al estado de flujos de tesorería en la NIC 7

Aunque se trate de dos estados financieros muy similares hay algunas diferencias entre el estado de flujos de efectivo regulado en el PGC y el que se establece en las normas internacionales de contabilidad. En primer lugar la NIC justifica la necesidad de elaborar un estado de esta naturaleza a partir de las necesidades de los usuarios de la información financiera y desarrolla los posibles usos de la información que proporciona. El PGC se limita a establecer el contenido de esta cuenta anual sin establecer ninguna razón que justifique su formulación.

El modelo del PGC es menos discrecional que el de la NIC, ya que se eliminan alternativas y se establece un modelo cerrado, si bien los flujos de efectivo que establece tienen la misma estructura en ambos casos, distinguiendo los tres tipos de flujos comentados anteriormente:

  • Flujos de efectivo de las actividades de explotación.
  • Flujos de efectivo de las actividades de inversión.
  • Flujos de efectivo de las actividades de financiación.

La NIC recomienda un método directo de cálculo para los distintos flujos. El PGC sin embargo ha optado por un método indirecto para calcular los flujos de explotación y por el directo para los de inversión y financiación.

Como ha sido habitual en la adaptación de las NIC, en aquellos casos en que existen diversas alternativas, el PGC ha optado por dejar una única opción. Esto es lo que ha ocurrido con los intereses y dividendos tal y como se puede ver en el siguiente cuadro:

 

Concepto
Alternativas NIC 7
PGC
Intereses pagados

Flujos de explotación o

Flujos de financiación

Flujos de explotación

Intereses cobrados

Flujos de explotación o

Flujos de inversión

Flujos de explotación

Dividendos cobrados

Flujos de explotación o Flujos de inversión

Flujos de explotación

Dividendos satisfechos

Flujos de explotación o

Flujos de financiación

Flujos de financiación

 

En nuestra opinión hubiera sido más lógico considerar los intereses pagados como flujos de financiación mientras que los cobros tanto por intereses como por dividendos deberían ser flujos de inversión. En cuanto a los dividendos satisfechos nos parece totalmente acertada su inclusión como flujos de financiación.

Al incluir el PGC los intereses, tanto cobrados como pagados, y los dividendos cobrados como flujos de explotación, hay una contradicción entre la cuenta de Pérdidas y ganancias que incluye estos gastos o ingresos como resultados financieros y el estado de flujos de efectivo que los incluye como cobros o pagos de explotación. Aunque se trate de dos cuentas anuales diferentes, consideramos que hubiera sido más coherente no incluir resultados financieros en los flujos de explotación.

 

EJEMPLO 2

Estado de flujos de efectivo

La sociedad «EFESA» presenta los siguientes estados financieros:

BALANCE DE SITUACIÓN DE «EFESA» (en millones de u.m.)

31-12-n
31-12-(n-1)
ACTIVO NO CORRIENTE

Inmovilizado material

Menos amortización acumulada (*)

1.814

2.360

–546

1.606

2.060

–454

ACTIVO CORRIENTE

Existencias

Clientes

Tesorería

2.260

900

1.228

132

1.600

700

800

100

TOTAL ACTIVO

4.074

3.206

(*) En el modelo de balance del PGC el inmovilizado figuraría por su valor neto, esto es, descontada la amortización acumulada. El dato de amortización se deduciría de la memoria.

 

31-12-n
31-12-(n-1)
PATRIMONIO NETO

Capital social

Reservas

Pérdidas y ganancias

2.279

1.400

682

197

2.082

1.400

500

182

PASIVO CORRIENTE

Proveedores

Acreedores por servicios

Deudas bancarias

1.795

830

118

847

1.124

606

92

426

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 4.074 3.206

 

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE «EFESA» (millones de u.m.)

31-12-n
31-12-(n-1)
Ventas

Coste de ventas

Otros gastos de explotación

Amortización del inmovilizado

6.400

–4.544

–1.408

–92

4.800

–3.360

–1.104

–46

Beneficio de explotación (EBIT) 356 290
Gastos financieros –74 –30
Beneficio antes de impuestos 282 260
Impuestos –85 –78
Beneficio después de impuestos 197 182

 

Con los datos anteriores formular el estado de flujos de efectivo de la sociedad «EFESA» durante el ejercicio n.

 

A) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
1. Resultado ejercicio antes impuestos 282
2. Ajustes al resultado 166
a) Amortizaciones

b) Gastos financieros

92

74

3. Cambios en el capital corriente –378
a) Existencias

b) Deudores y cuentas a cobrar

c) Acreedores y cuentas a pagar

–200

–428

250

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación –159
a) Pagos de intereses

b) Pagos por impuesto sobre beneficios

–74

–85

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (1+2+3+4) –89
B) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
6. Pagos por inversiones
a) Inmovilizado material –300
7. Cobros por desinversiones 0
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6) –300
C) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
9. Aumentos y disminuciones de instrumentos de patrimonio

10. Aumentos y disminuciones en instrumentos de pasivo financiero

11. Pagos por dividendos y otros instrumentos de patrimonio

12. Flujos de efectivo por actividades de financiación (9+10-11)

0

421

0

421

D) EFECTOS DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO 0
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (A + B + C + D) 32
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 100
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 132

La memoria

Completa, amplía y comenta la información contenida en los otros documentos que integran las cuentas anuales.

Se formulará teniendo en cuenta que:

  1. El modelo de la Memoria recoge la información mínima a cumplimentar.
  2. Deberá indicarse cualquier otra información no incluida en el modelo de la Memoria que sea necesaria para permitir el conocimiento de la situación y actividad de la empresa en el ejercicio, con el fin de que reflejen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa.
  3. La información cuantitativa deberá referirse al ejercicio al que corresponden las cuentas anuales, así como al ejercicio anterior, del que se ofrece información comparativa.
  4. Lo establecido en relación con las empresas asociadas deberá entenderse también referido a las empresas multigrupo.
  5. Lo establecido en la nota 4 se deberá adaptar para su presentación, en todo caso, de modo sintético y conforme a la exigencia de claridad.

Contenido de la memoria normal

El contenido de la Memoria es más amplio que el que se establecía en el PGC 1990. A continuación enumeramos los apartados que contiene la Memoria normal:

  1. Actividad de la empresa.
  2. Bases de presentación de las cuentas anuales.
  3. Aplicación de resultados.
  4. Normas de registro y valoración.
  5. Inmovilizado material.
  6. Inversiones inmobiliarias.
  7. Inmovilizado intangible.
  8. Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar.
  9. Instrumentos financieros.
  10. Existencias.
  11. Moneda extranjera.
  12. Situación fiscal.
  13. Ingresos y gastos.
  14. Provisiones y contingencias.
  15. Información sobre medio ambiente.
  16. Retribuciones a largo plazo al personal.
  17. Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio.
  18. Subvenciones, donaciones y legados.
  19. Combinaciones de negocios.
  20. Negocios conjuntos.
  21. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas.
  22. Hechos posteriores al cierre.
  23. Operaciones con partes vinculadas.
  24. Otra información.
  25. Información segmentada.

Contenido de la memoria abreviada

En cuanto a la Memoria abreviada su contenido mínimo es el que corresponde a los siguientes apartados:

  1. Actividad de la empresa.
  2. Bases de presentación de las cuentas.
  3. Aplicación de resultados.
  4. Normas de registro y valoración.
  5. Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias.
  6. Inversiones financieras.
  7. Deudas.
  8. Fondos propios.
  9. Situación fiscal.
  10. Ingresos y gastos.
  11. Subvenciones, donaciones y legados.
  12. Operaciones con partes vinculadas.
  13. Otra información.